业绩短期承压有望迎来拐点宝博体育- 宝博体育官网- APP下载 BaoBoSports

2025-09-28 21:51:16

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　　事件：9月22日英伟达和OpenAI宣布达成合作，包括建设庞大数据中心计划，以及英伟达对OpenAI最高1000亿美元（约合7115亿元人民币）的投资。磁悬浮压缩机渗透率有望提升，公司磁悬浮压缩机产品有望受益。9月22日英伟达和OpenAI宣布达成合作，包括建设庞大数据中心计划，以及英伟达对OpenAI最高1000亿美元（约合7115亿元人民币）的投资。数据中心的算力提升和规模扩张将带动制冷系统升级需求，随着AI算力需求激增，传统冷却技术面临能耗瓶颈，磁悬浮压缩机的节能优势使其成为数据中心节能改造的关键技术，契合带来的算力增长需求，渗透率有望提升。根据公司机构调研信息，公司磁悬浮制冷压缩机有RTM系列共计9个型号，可以用于数据中心使用，未来有望充分受益。

　　半导体真空泵有望随我国总体集成电路产业发展缩小与国际领先企业差距。公司设计研发了PMF、IPM和IPH三个系列的真空泵用于半导体行业，可以覆盖半导体晶圆制造过程中从清洁至严苛的所有制程使用。在半导体行业，公司与国内部分机台商、晶圆厂已有合作，目前有一定的小批量出货。干式真空泵对性能的可靠性、稳定性要求极高，需要在大量的实际工艺环境中不断改进提升。集成电路制造过程中要求工艺机台7×24小时不停机工作，以避免停机导致的生产损失和增加的维修费用，进而影响整体生产效率，这要求线小时持续高可靠性全程运转，对泵的可靠性提出了极高要求。未来随着我国总体集成电路产业发展水平快速提升，公司有望在半导体先进制程持续积累工艺技术，不断缩小与国际领先企业存在的差距。

　　光伏行业资本开支有望见底，带动公司光伏线日，工业和信息化部、会工作部、国家发展改革委、国务院国资委、市场监管总局、国家能源局等六部门，联合召开光伏产业座谈会，进一步规范光伏产业竞争秩序。据集邦新能源EnergyTrend不完全统计，2024年以来共有27家光伏企业发布关于资产重组公告，整合优化产业链布局，淘汰落后产能，光伏行业有望进入加速出清阶段。预计2026年行业集中度将进一步提升，中小企业有望加速退出或被整合，资本开支向头部企业集中，推动行业整体资本开支见底。目前公司真空泵主要用在光伏行业中的拉晶和电池片环节，后续随着光伏和半导体行业资本开支触底上行，公司有望充分受益。